利好频出、主力大幅加仓, 创新药板块后市如何走?

今日AH股创新药板块齐走高，A股药明康德涨停，常山药业涨超15%，港股药明康德、药明合联均涨超10%。截至发稿，A股医药生物板块主力资金净流入超55亿元，其中，药明康德主力净流入超10亿元，常山药业主力净流入超5亿元。

消息面上，7月以来，创新药板块频频迎来政策利好。昨日，国家医保局公布《2025年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整工作方案》，明确2025年基本医保药品目录调整和商业健康保险创新药品目录制定将同步进行。而在1日，重磅政策《支持创新药高质量发展的若干措施》印发。

中金公司表示，创新药产业投资趋势明确，向上传导或有产业链机会。长期看，中国创新药已进入渐进式创新时代，开始具备国际竞争力；中期看，具备竞争力的临床数据和MNC合作形式的BD事项是重要催化剂；短期看，围绕ASCO/ESMO学术会议重要数据披露/BD公布/国际化突破市场天花板带来股价弹性。

招银国际认为，短期来看，创新药估值受市场对出海交易预期影响而攀升，但需理性看待其股价上升空间。创新药行业具有高风险、长周期、高回报的特征，出海交易的达成往往需要较长时间的研发积累。